三季度16家上市银行资产总额环比增幅仅为0.71%，建行、深发展、兴业不良贷款余额环比增加13.8亿

理财周报零售银行实验室研究员 钟辉/文

2011年三季度，16家上市银行资产总额环比增幅仅为0.71%，资产总额增长明显放缓。

从资产质量上来讲，16家上市银行三季度不良贷款余额较二季度下降20亿元，资产质量总体有所上升，但地方融资平台、房地产、小企业等方面的贷款仍然是各大银行严控的资产。

资本充足率基本达标，2012年开始施行的资本充足率监管新规对各银行资本充足率压力还不得而知，但不容小觑，招行、中信等股份制银行的再融资计划进展顺利。

三季度资产规模增长放缓

理财周报零售银行实验室数据显示，截至2011年三季度末，16家上市银行资产总额达71.34万亿。从资产规模来讲，除了深发展与平安银行合并报表导致总资产增长较快，首次突破1万亿超越华夏银行[股吧 研报]外，16家上市银行的资产规模格局变化不大。

第一梯队四大行总资产均超过11万亿，工行总资产最高达到15.13万亿；第二梯队交行和股份制银行总资产均在几万亿不等，其中交行4.36万亿，招行、浦发、中信、民生、兴业总资产均超过2万亿，华夏和深发展总资产都在1万亿左右；第三梯队的三家城商行中，北京银行[10.15 -0.98% ]总资产达8625.21万亿，而南京银行[宁波银行]则都只有2000多亿。

从资产规模增长速度来看，如果剔除深发展与平安银行合并报表中平安银行的2768亿总资产，16家上市银行三季度末的资产总额为71.06万亿，相比二季度末的70.54万亿资产总额环比增长0.71%；而一季度和二季度16家上市银行资产总额环比分别增长6.3%和3.7%，三季度资产总额增长明显放缓。

申银万国[2.43 0.00%]某分析师向理财周报记者表示，“资产规模增长放缓，主要还是因为存款下降导致负债增长缓慢。江浙以及西北部分区域出现了民间资金链断裂的情况，实体和银行体系风险情绪上升，叠加信贷紧缩和多重监管政策，导致存款增长困难。”

负债方面，截至2011年三季度末，16家上市银行负债总额为66.77万亿，较二季度末的66.49万亿负债总额环比仅增长0.42%；而一季度和二季度16家上市银行负债总额分别增长6.33%和4.12%。

建行、深发展、兴业不良贷款增加，中小企业贷款增加受质疑

总体来讲，较二季度而言， 16家上市银行在新增信贷规模增加1.58万亿的同时，不良贷款余额下降20亿元。不良率方面，16家银行均有下降，其中几大国有银行由于历史原因，不良率稍高，均在1%左右，农行则达到1.6%；股份制银行和城商行均在0.5%左右，兴业最低位0.34%。

尽管三季度银行资产质量有所上升，但潜在风险同时不可小觑。“银根趋紧、商业信用上升的流动性压力造成二季度逾期贷款增加，二季度逾期上升262亿元并没有在三季度转化为不良大幅上升，这是一个潜在的风险。”银河证券某分析师表示。

上述分析师的担忧不是没有道理的。从单个银行来看，三季度建行、深发展、兴业的不良贷款余额相比二季度环比分别增加12亿元、1.3亿元、0.5亿元。

贷款流向方面，虽然银行存款流失、总资产增长放缓，但是对于中小企业贷款各银行积极性非常高，业绩也很好。

工行前三季度公司贷款同比少增1905亿元，但同期小企业贷款多增585 亿元，较年初增37%；小企业贷款，中信9月末小企业贷款余额1381.8亿，占公司贷款余额的12.9%，增加356亿，增幅34.7%，高于全行增速；深发展小企业贷款增长至400亿，增幅达80%以上。

在民间借贷市场风险突现资金链断裂、企业主集体跑路的背景下，各银行中小企业贷款的增速都在30%以上，在担忧风险的同时，也不免产生质疑。

招商证券[]分析师罗毅认为，银行中小企业贷款放量增长主要是国务院、财政部、银监会发出的一系列支持中小企业融资的政策导致。而从事小额贷款的张化桥则表示，有些国有银行为了相应政策，把原来给大集团的贷款拆分贷给他们的子公司，名义上是中小企业贷款，而实际上还是贷给大集团，中小企业并未拿到钱。

资本充足率基本达标，股份制银行再融资应对监管新规

理财周报零售银行实验室数据显示，16家上市银行资本充足率三季度有升有降，资本充足率前三名为宁波银行15.53%、华夏13.06%、中行13.84%，后三位为兴业10.92%、光大10.93%、民生10.94%；核心资本充足率前三名为宁波银行12.33%、南京银行10.89%、建行10.57%，后三位为民生7.98%、兴业8.08%、招行8.1%。

总体来看国有银行资本充足率均在12%以上，股份制银行资本充足率相对较低，但仍然符合8%的监管标准。

2011年4月，银监会发布《中国银行[]业实施新监管标准的指导意见》，将非系统重要性银行最低资本充足率监管要求从8.0%提高至10.5%，新标准自2012年1月1日开始执行。

即使按照新规10.5%的资本充足率标准，最低的兴业依然没有越过监管标准。但是新的监管标准还提高了房地产、地方融资平台等方面贷款的加权系数，加权风险资产总额将会变大，从而影响资本充足率计算方法，对各银行尤其是股份制银行的资本充足率也造成一定压力。

融资需求对资本充足率压力较大的股份制银行来说，显得极为必要。年初，民生宣布215亿的定向增发，因分配不公平导致股东不满，“民生增发事件”一度沸沸扬扬；6月初，中信银行[]A股260亿配股方案获得证监会批准；8月，深发展向中国平安[股吧 研报]定向增发200亿方案，已获得董事会批准；10月底，招行的350亿A+H股配股方案已获得监管层批准；光大A+H股上市推迟，如果不是市场不好，业已完成。兴业也表示，2011年没有融资计划，未来的融资计划将考虑新规实施的影响。

如果上述再融资完成，股份制银行的资本充足率压力将会告一段落。

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